Индивидуальные — создаваемые или адаптируемые для конкретного инвестиционного проекта или группы однородных проектов — для нефтяного комплекса 2. Универсальные — применимы к различным инвестиционным проектам, расчет эффективности инвестиций в любой отрасли экономики Альт-Инвест, 1. Первая группа программ накапливает первичную информацию, представляет ее в удобной пользователю форме, составляет структурные отчеты. Вторая группа программ требует, как правило, ввода в качестве исходной информации, аккумулирующейся в базах данных учетных например, бухгалтерских систем и полученной в виде отчетов; результатом работы является получение информации аналитического характера. Рассмотрим наиболее популярные программные комплексы оценки инвестиций. Пакет включает специализированный блок"Анализ чувствительности", в котором пользователю предоставляется возможность в автоматическом режиме проводить исследование и строить графики, характеризующие влияние входных параметров на ключевые выходные показатели эффективности проекта, что позволяет обоснованно оценить степень риска вложения капитала в проект. Программный комплекс . Решение автоматизирует трудоемкие процессы на основе сценариев"что - если" используя средства моделирования по методу Монте-Карло, за счет присвоения различных значений и распределения вероятностей для каждой нестабильной переменной.

Ваш -адрес н.

Роль, место и значение бизнес-планирования в управлении организацией предприятием. Последовательность разработки бизнес-плана 3. Основные виды и типы бизнес-планов. Структура и функции бизнес-планов. Требования к разработке бизнес- планов.

Поэтому работа по оценке и анализу экономической эффективности, Проведение экономической оценки инвестиционного проекта связано с программы, как: «COMFAR» (Computer Model for Reporting), «PROPSPIN» ( Project.

К"закрытым" следует отнести пакеты, написанные на каком-либо языке программирования, к"открытым" - пакеты, написанные на базе электронных таблиц, где пользователь имеет возможность изменить алгоритм расчета. Квалифицированные пользователи могут создавать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности открытой системы. В то же время такие возможности пакета несут в себе угрозу ошибок.

Отметим, что в"закрытых" пакетах возможность ошибок часто возникает из-за неправильного понимания пользователем возможностей пакета и экономического смысла проводимых действий отсутствует возможность проследить по каким формулам проводится расчет, отсутствует контекстная и смысловая помощь по различным таблицам или показателям. Если для получения требуемых свойств необходимо дополнять программу дополнительными модулями, которые естественно требуют дополнительных затрат, то это будет оговариваться отдельно, чтобы поставить все программы в одинаковые условия.

Расчеты показателей эффективности инвестиций осуществляются на основе имитационной модели денежных потоков. Оценивая категорию комплексного подхода необходимо отметить, что изначально программа методически разрабатывалась в приближении к западным стандартам бухгалтерского учета, и поэтому стратегия продвижения этого программного продукта на западный рынок занимает большое место в маркетинговой политики фирмы. Отдавая должное разработчикам программы, которые на протяжении многих лет отстаивали свои методические подходы по расчету инвестиционных проектов, необходимо отметить, что входные и выходные финансовые документы в этой программе не соответствуют требованиям к бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.

Особенно отчетливо это видно на стартовом балансе, который представляет собой упрощенную форму западных стандартов.

К"закрытым" следует отнести пакеты, написанные на каком-либо языке программирования, к"открытым" - пакеты, написанные на базе электронных таблиц, где пользователь имеет возможность изменить алгоритм расчета. Квалифицированные пользователи могут создавать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности открытой системы.

В то же время такие возможности пакета несут в себе угрозу ошибок.

Анализ подходов к оценке эффективности инвестиций . пакет PROPSPIN ( информационная система предварительного анализа и . производственной программы предприятия, но и для оценки его состояния.

Рекомендации по применению компьютерных технологий в бизнес-планировании - Бизнес-планирование Бекетова О. В процессе бизнес-планирования существенное место занимают расчеты динамических рядов достаточно широкого круга показателей. Расчеты ведутся с учетом элементов прогнозирования, привлечения экспертных оценок будущего состояния того или иного финансового и производственно-экономического процесса не только на конечный момент реализации проекта, но и в варианте поквартального помесячного описания ситуации.

Наиболее полный учет динамики реализации проекта при подготовке и анализе бизнес-плана возможен с использованием специализированных компьютерных систем экономического и финансового моделирования, приспособленных для решения подобных задач. Особое значение это имеет для учета фактора инфляции и приведения разновременных затрат, а также для анализа чувствительности проекта к изменениям внешней среды.

Правильный выбор и эффективное использование компьютерных программных продуктов позволяют значительно улучшить качество бизнес-планов. В настоящее время существует весьма широкий спектр специализированных программных продуктов. Пакет прикладных программ существует в различных версиях, в значительной мере адаптированных к экономике конкретных стран, и переведен на русский язык.

СОВРЕМЕННЫЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ОБЛАСТИ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Рассматриваемые пакеты В последнее время в России получили распространение несколько компьютерных имитирующих систем, используемых для оценки инвестиционных проектов. В основе всех указанных программных продуктов лежат методические подходы по проведению промышленных технико-экономических исследований.

Принципы сравнения пакетов Различные пакеты следует сравнивать по их качеству функциональным возможностям, удобству работы, защищенности и др.

Ключевые слова: инвестиционный проект, информационные технологии, б) PROPSPIN (Project Profile Screeningand Pre-appraisal Information system), ( создан Программу можно рекомендовать для экспресс-анализа проектов, .

Программные средства бизнес-планирования: Сегодня поговорим про две программы западного происхождения, которые хоть и не очень хорошо прижились в России, но все-таки получили достаточно широкое распространение: К плюсам относится тот факт, что оценка коммерческой эффективности производится на основании имитации потока реальных денег и имеется блок оценки экономической эффективности.

Система выдает большое количество неплохой графики, позволяющей получить без дополнительных затрат времени результаты расчетов при варьировании ряда исходных данных объема реализации, производственных издержек, инвестиционных затрат и процента за кредит , что не может не радовать. У нас она применяется в настоящее время в ряде российских финансовых институтов для финансового анализа и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, ориентированных, в первую очередь, на привлечение иностранных инвестиций.

К недостаткам системы относятся: Поэтому хочется месячных шагов, а иногда и недельных, но увы - никак, поскольку пакет закрытый; - жесткая заданность перечня исходных данных при ограниченности их количества; - достаточно много сложностей по учету инфляции; - отсутствие современного многооконного интерфейса программа, если честно, старенькая, просто до нас все медленно доходит ; - невозможность модификации пользователем формул"закрытый" характер пакета.

Серьезной проблемой этой системы является то, что исходная информация для проведения расчетов не соответствует структуре калькуляции затрат и данных отчетности на российских предприятиях, и, опять же, сделать вы с этим ничего не сможете. Отсюда много мороки, поскольку данные, представленные на отечественных предприятиях, необходимо переструктурировать так, чтобы их можно было использовать в системе и ей подобных. А это мало того, что довольно трудоемко, но вдобавок требует специальной подготовки аналитиков.

§ 2. Стадии инвестиционного проекта

Создаваемые системой сводные таблицы позволяют проводить на определенную дату анализ безубыточности для группы продуктов, определять средневзвешенные значения коэффициента вклада на покрытие, анализировать значения операционного рычага и запас финансовой прочности, как по каждому продукту, так и по компании в целом. Подобный анализ потребуется и для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж, и для введения корректировок в планы производства продукции.

Сценарный анализ — сравнение вариантов развития При создании проекта задачей аналитика является поиск наилучшего варианта развития. В предусмотрена возможность быстрого создания нескольких вариантов развития предприятия для их сравнения и выбора наилучшего.

оценки реализуемости и эффективности инвестиционных проектов в процессе их учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, как инвестиционная программа приватизируемого предприятия, PROPSPIN (PROject Profile Screening and Pre-appraisal INformation system).

Сравнение возможностей, предоставляемых электронными таблицами и специализированными программами для разработки и расчета инвестиционного проекта. Подробнее о каждой программе В принципе, программы инвестиционного анализа предназначены только для финансовых расчетов и охватывают лишь малую часть подготовки бизнес-плана. Но, как показывает практика, именно эта часть больше всего нуждается в автоматизации и реализовать ее без применения тех или иных программ очень сложно.

К тому же, некоторые из систем не ограничиваются формированием финансового плана и, в той или иной мере, соответствуют и остальным категориям, представляя собой комплексные программы финансового анализа. Принцип работы всех приведенных программ примерно одинаков. Вы вводите набор параметров, характеризующих ваш проект. В результате расчета получается полный финансовый отчет, данные которого можно исследовать с помощью присутствующих здесь же аналитических инструментов. В качестве исходных данных используется информация о производственной программе, маркетинговый план, схема финансирования проекта.

Результаты всегда содержат три главных финансовых отчета: Методики анализа и общие подходы к расчетам примерно одинаковы.

Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа.

Программа работает в комплексе с интегрированным пакетом и имеет возможность подготовки двух частей документа: В текстовом процессоре готовится текстовый раздел документа, в - расчетная табличная часть, при этом текстовой части макета будущего документа приводится макет руководства включающий методику разработки и пояснения, и план образца, состоящего из отдельных блоков реальных проектов.

В ходе работы программа автоматически осуществляет сложнейшие расчеты и обрабатывает внесенные данные, на основание введенных данных так как разработана для непрофессиональных пользователей. В самой программе выделяют две составляющие-финансовую расчетную и текстовую пояснительную.

информации для проведения различных видов анализа (маркетингового, процесса разработки бизнес-планов и оценки инвестиционных проектов. прикладных программ COMFAR и PROPSPIN, созданные при UNIDO.

Кроме указанных блоков в пакете представлены два дополнительных блока: Графический блок дает возможность при помощи средств деловой графики строить диаграммы, которые позволяют принимать организационные и финансовые решения с учетом анализа чувствительности таких важных переменных величин, как цена продаж, объем производства и реализации, величина издержек.

Экономический анализ проводят также, чтобы найти реальный результат реализации проекта в условиях конкретной национальной региональной экономики и принять оптимальное инвестиционное решение на весь период реализации проекта. К достоинствам пакета в части контрольной функции то есть минимизации возможности ошибок в методике и счете и сознательной подтасовки результатов относится закрытость.

В работу пакета нельзя вмешаться, что дает гарантию соответствия полученных результатов исходным данным с точки зрения добросовестности их обработки. Правда, в ранних версиях пакета не было автоматизированного контроля соответствия между входной и выходной информацией. является лицензированным пакетом, что значительно повышает авторитет выполненных при его помощи расчетов. позволяет прямо учитывать лишь те налоги, которые берутся и вычисляются от прибыли; - расчет системы только на фиксированный годичный период планирования в период строительства, возможно, полгода ; - жесткую заданность перечня исходных данных; - отсутствие достаточно развитых средств для описания сетевого графика проекта, что приводит к необходимости дополнительно использовать программы и и др.

Это накладывает отпечаток на всю дальнейшую работу с ним. Достоинством пакета является то, что вся информация представлена на всем экране. Изменив значение показателей, пользователь мгновенно получает реакцию на свои действия.

Инвестиционный анализ с использованием программных продуктов.

Методически полностью соответствует международным стандартам Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов.

При этом от пользователя требуются определенные знания: Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности при оценке уникальных проектов.

Пакет PROPSPIN создан на основе электронных таблиц «Lotus » профиля инвестиционного проекта на основе анализа последствий его от других аналогичных программ, является интегрированность.

: Сейчас значительно отстал от своих последователей и воспринимается скорее как история. Главная причина этого - отсутствие какой-либо привязки к российскому законодательству. Программа построена таким образом, чтобы вести пользователя через весь процесс разработки инвестиционного проекта. В принципе, можно сказать, что время на изучение программы равно нулю, так как сразу после запуска даже неподготовленный пользователь может начинать ввод данных.

Впрочем, я не склонен рассматривать это как существенный фактор. Сбор и подготовка данных для создания проекта могут занять у вас недели или, как минимум, дни. И на этом фоне не так уж страшно потерять один-два часа на изучение программы.

Практика адаптации компьютерных технологий в процесс инвестирования

Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа. Информационное обеспечение инвестиционного проектирования осуществляется с помощью следующих систем. Информационно-управляющая система разработки и реализации различных инвестиционных программ. Данные системы реализуются на федеральном, региональном, отраслевом уровнях. Информационно-управляющая система разработки и реализации инвестиционного проекта ИУСП: Информационно-управленческая система организации.

В целом программа хорошо продумана и имеет большие возможности для Вторым иностранным пакетом является система PROPSPIN (PROject В пакете реализовано несколько возможностей анализа инвестиционных.

Он предназначен для формирования финансового профиля инвестиционного проекта на основе анализа последствий изменения выбранных параметров и подготовки двух или более сценариев, основанных на различных предположениях относительно перспектив проекта. В первом задаются начальные инвестиции, данные об исходных материалах, стоимость рабочей силы, комплектующих и др.

Система может быть использована при составлении бизнес-плана только как вспомогательное средство. Однако, к сожалению, пакет может служить лишь для быстрого просмотра различных вариантов в попытке выявить те, которые будут пригодны для дальнейшего рассмотрения. Есть целый ряд ограничений по числу ресурсов и по задаваемым значениям сроков инвестиций, что, в принципе, конечно, существенный минус.

Иными словами, пользователь одновременно видит на экране и входные данные, и их финансовые последствия. К сожалению, пакет вообще не является средством проведения полного финансового анализа, а служит для быстрого просмотра различных вариантов, которые будут пригодны для дальнейшего рассмотрения. Серьезным недостатком пакета является отсутствие учета инфляции что вообще характерно для западных программных продуктов , а также не рассматривается влияние рыночных факторов на цену и объем выпускаемой продукции, ресурсы и т.

Программные средства бизнес-планирования: &

Расчеты можно проводить в любой валюте, выбрав соотношение ее к рублю. Пакет позволяет проследить отдельно иностранные и отечественные , дает возможность расчета диверсифицированного производства. Имеется возможность задания как равномерной величины амортизации, так и линейной до остаточной стоимости ускоренной. При расчете производственных издержек пользователь задает годовой темп инфляции. Таким образом, отслеживаются все изменения ежегодных потоков наличности с учетом уплаты налогов, выплаты дивидендов и процентов по займам.

Оба пакета производят расчет финансовых потоков и имеют схожий перечень таких вычисляемых финансовых показателей, как чистый дисконтированный доход, доход на акционерный капитал, внутренняя норма доходности и др.

Это бухгалтерские программы, программы статистической обработки, продуктов с точки зрения анализа инвестиционных проектов, и как части его, .

Краткая характеристика применяемых программ Проведение экономической оценки инвестиционного проекта связано с необходимостью выполнения большого объема достаточно трудоемких расчетов. Поэтому работа по оценке и анализу экономической эффективности, финансовой надежности и риска инвестиций должна быть обеспечена специальными программными средствами. В настоящее время существует широкий спектр специализированных программных продуктов для применения в данной области, среди которых следует выделить такие программы, как: Основными критериями оценки программных средств этого направления являются: Стоимость зарубежных программных продуктов в несколько раз превышает показатели для аналогичного отечественного программного обеспечения.

Отечественные компьютерные программы выполнены в соответствии с современной методикой по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования и позволяют подготовить обеспечение для управленческого решения инвестиционного характера. Отличия в наборе средств проведения оценки проявляются в различных ценовых характеристиках программных продуктов.

Однако наличие этого преимущества сочетается с закрытостью программных продуктов.

Мастер класс №19 Инвестиционный анализ Пошаговый алгоритм действий

Posted on / 0 / Categories Без рубрики

Post Author:

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!